價格發現功能是指期貨市場通過公開、公正、高效、競爭的期貨交易執行機制形成具有真實性、預期性、連續性和權威性價格的過程。期貨市場形成的價格之所以為公眾所接受，是因為期貨市場是一個有組織的規範化的市場，期貨交易所聚集了眾多的買方和賣方，把自己所掌握的對某種商品的供求關係及其變動趨勢的資訊集中到交易場內，從而使期貨市場成為一個公開的自由競爭的市場。這樣通過期貨交易就能把眾多的影響某種商品價格的供求因素集中反映到期貨市場內，所形成的期貨價格能夠比較準確地反映真實的供求狀況及價格變動趨勢。價格發現與套期保值，是很多市場比如期貨、股指期貨等市場所擁有的獨特功能。該市場的價格發現功能必須滿足3個條件：首先是交易參與者眾多；其次是交易中交易人士大都熟悉某種商品行情；再次是交易透明度高。債券市場為債券投資者提供了交易的場所，進而實現了價值發現功能。
