鐵柺李本來不是一名跛腳乞丐，本在長得是十分魁梧，相貌堂堂。一直在山中修行，望得道成仙，一次要去參加老君的華山仙會，便元神出遊，臨行前告訴弟子，自己七日後沒有回來，便把自己的屍殼燒掉。沒想到在第六天的時候，弟子收到報信，自己的母親病危了，弟子等到第七天中午還未見師父元神回來，便燒了師父的屍殼，回見看望母親去了。沒想到在弟子走後不久，鐵柺李的元神便回來了，結果發現自己的屍殼已被燒掉，變無處可託。鐵柺李忽然發現不遠處有一剛剛餓死之人的屍體，便想的先附體於此屍殼。鐵柺李從屍殼前額腦門進入，剛站起來，便覺得不對，一看之下黑蓮蓬頭、卷鬚巨眼，關鍵是右腳還是瘸的，便想元神跳出。這時老君出現在鐵柺李面前，制止了鐵柺李，並說“道行不在於外表，你這幅模樣，只需功夫充滿，便是異象金仙。”於是老君賜予鐵柺李一根柺杖，一道金箍。此後鐵柺李便住拐，金箍束髮，揹著寶葫蘆降到人間治病救人。
