美債收益率曲線是由短期利率（通常指1年、2年、3年期國債）和長期利率（通常指10年、20年、30年期國債）構成。短期利率在通常情況下是低於長期利率的。由於長期利率反映的是實際的經濟發展情況，當長期利率低於短期利率時，這種情況被稱為收益率曲線“倒掛”。美債收益率曲線自2007年以來再次出現“倒掛”，間接表明了投資者對未來經濟增長的前景並不樂觀。
過去50年來，這種情次只發生過6次，每次訊號出現後平均311天，經濟就陷入衰退。最近的一次就是2007年10月，“倒掛”出現後緊接著發生了美國次貸危機，全球金融市場暴跌。
債息倒掛能夠引發股災出現，令經濟步入衰退寒冬，原因是美國國債作為全球參與資金最多的投資工具，其一動一靜表現與股市與經濟狀況、企業未來盈利表現等息息相關。
