水猴子只存在於民間傳說中，暫無確切證據證明有此生物，傳說形像與水獺相似，會傷人。
民間俗稱“水鬼”，也有叫“水獅鬼”，在日本稱為“河童”，各地叫法各有不同。一般生活在水裡，也有時上岸。水猴子有著巨大而神祕的力量，能在水底掘地穿梭於不同的池塘和江河。
身高大約60公分至1公尺高，體重只有45公斤左右，屬於瘦的體型，看起來像3歲至10歲的小孩模樣，長得像人也像猿猴。身上會發出臭味，並且有粘液，不容易捕捉，有的地方看到的水猴子據說全身長滿了毛。手臂可以左右靈活地運動，手腳長得跟人一樣，不過特別修長，平時可以用來划水，但只有四根指頭。
