分級基金和普通基金的區別在於，分級基金的份額內是包含著槓桿機制的，在市場大盤上漲的時候，有機會獲得超越指數的投資收益，屬於指數基金的創新品種。而普通基金是不具備槓桿性的，根據投資者所佔份額，來分配投資收益。並且分級基金會分為兩類或多類份額，並給予不同的收益分配。普通基金不會對份額進行拆分。
分級基金又叫“結構型基金”，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或淨資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的淨值與份額佔比的乘積之和等於母基金的淨值。股票（指數）分級基金的分級模式主要有融資分級模式、多空分級模式。債券型分級基金為融資分級。貨幣型分級基金為多空分級。融資型分級基金通俗的解釋就是，A份額和B份額的資產作為一個整體投資，其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息，至於支付利息後的總體投資盈虧都由B份額承擔。
